陜西聚資聚力重塑創(chuàng)業(yè)投資生態(tài)
2025-05-23 16:49:01
來(lái)源：群眾新聞
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5月21日，陜西科技大學(xué)系列科技成果在第九屆絲博會(huì)上展出。 群眾新聞?dòng)浾?許奧博攝
訪談嘉賓
省發(fā)展改革委財(cái)金處副處長(zhǎng) 陸星
省財(cái)政廳基金辦主任 董鵬
陜西證監(jiān)局債券監(jiān)管處處長(zhǎng) 王辰鵬
陜西金融監(jiān)管局股份外資處處長(zhǎng) 張育新
科研成果從“書(shū)架”走向“貨架”，從論文轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)值，創(chuàng)業(yè)投資（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“創(chuàng)投”）是解決這一過(guò)程中資金問(wèn)題的重要工具和途徑。
創(chuàng)投還有一個(gè)更為人熟知的名字——風(fēng)險(xiǎn)投資。近年來(lái)，從中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，到黨的二十屆三中全會(huì)，再到全國(guó)兩會(huì)，創(chuàng)投被頻頻提及、熱議。黨中央、國(guó)務(wù)院及相關(guān)行業(yè)部門(mén)接連出臺(tái)若干政策舉措、指導(dǎo)意見(jiàn)，加速?lài)?guó)內(nèi)創(chuàng)投發(fā)展。
日前，陜西省發(fā)展改革委會(huì)同省財(cái)政廳、省國(guó)資委、省委金融辦、陜西證監(jiān)局、陜西金融監(jiān)管局印發(fā)《陜西省促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展工作措施》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《工作措施》），引起全省科技型中小企業(yè)廣泛關(guān)注。
作為科教大省、國(guó)內(nèi)科技成果的重要輸出地，陜西將如何更好釋放創(chuàng)投的引導(dǎo)和“撬動(dòng)”作用，培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力？5月18日，本報(bào)記者專(zhuān)訪了省發(fā)展改革委財(cái)金處副處長(zhǎng)陸星、省財(cái)政廳基金辦主任董鵬、陜西證監(jiān)局債券監(jiān)管處處長(zhǎng)王辰鵬和陜西金融監(jiān)管局股份外資處處長(zhǎng)張育新。
記者：創(chuàng)投是今年的熱點(diǎn)話題，請(qǐng)通俗地解釋一下什么是創(chuàng)投？誰(shuí)在進(jìn)行創(chuàng)投？
陸星：簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，創(chuàng)投就是專(zhuān)門(mén)從事創(chuàng)投的企業(yè)以及天使投資人進(jìn)行的股權(quán)投資活動(dòng)，投資的對(duì)象主要是初創(chuàng)型企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)的股權(quán)。被投資的中小企業(yè)發(fā)展壯大或者上市后，創(chuàng)投企業(yè)和天使投資人將持有的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)@得增值收益。
從事創(chuàng)投的企業(yè)，可以是基金類(lèi)創(chuàng)投企業(yè)，比如政府出資設(shè)立并按市場(chǎng)化模式運(yùn)作的政策性引導(dǎo)基金、國(guó)企或社會(huì)資本以私募基金形式設(shè)立的創(chuàng)投基金，也可以是以自有資金開(kāi)展創(chuàng)投業(yè)務(wù)的非基金類(lèi)的創(chuàng)投企業(yè)，比如產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)出資成立的投資公司等。作為一種新型投資方式，創(chuàng)投為暢通“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)、培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供了重要支撐。
記者：陜西是全國(guó)科創(chuàng)資源集聚的重要省份，正在加速科技成果轉(zhuǎn)化，為創(chuàng)投發(fā)展提供了肥沃土壤。目前，陜西創(chuàng)投發(fā)展的現(xiàn)狀如何？
陸星：創(chuàng)投在我省新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大中起到了至關(guān)重要的助推作用。目前，我省創(chuàng)投發(fā)展呈現(xiàn)以下特點(diǎn)。一是行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2024年底，全省登記股權(quán)創(chuàng)投基金管理人179家、基金數(shù)量702只，基金規(guī)模達(dá)1122億元，分別居全國(guó)第13位、第14位和第18位。二是基金效能有效發(fā)揮。各類(lèi)基金在我省的存量投資項(xiàng)目有2844個(gè)，在投本金達(dá)1531億元，超八成投資項(xiàng)目為科技型企業(yè)。三是政策環(huán)境日益完善。行業(yè)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，省市兩級(jí)先后出臺(tái)了一系列具體舉措，建立創(chuàng)投項(xiàng)目對(duì)接平臺(tái)，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)“專(zhuān)精特新”專(zhuān)板獲批建設(shè)，首只S基金及自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)境外有限合伙人試點(diǎn)基金成功落地，金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到了全省。
記者：陜西制定了一系列政策舉措發(fā)展創(chuàng)投。此次出臺(tái)《工作措施》，有哪些新的思路和考量？
陸星：今年出臺(tái)的《工作措施》，旨在貫徹落實(shí)我省創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，著眼培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，以爭(zhēng)做西部示范為引領(lǐng)、打造中西部創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展新高地為目標(biāo)，進(jìn)一步優(yōu)化完善政策環(huán)境和管理制度，推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新加速融合。
具體來(lái)說(shuō)，就是進(jìn)一步拓寬創(chuàng)投資金來(lái)源，包括設(shè)立支持我省產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群發(fā)展的創(chuàng)投母基金，鼓勵(lì)國(guó)企出資設(shè)立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金。創(chuàng)新體制機(jī)制，比如建立創(chuàng)投重大政策會(huì)商機(jī)制、創(chuàng)投行業(yè)統(tǒng)計(jì)分析制度，明確政府出資創(chuàng)投基金可適當(dāng)提高政府出資比例，放寬基金存續(xù)期要求，延長(zhǎng)基金績(jī)效評(píng)價(jià)周期；建立健全國(guó)有出資基金績(jī)效評(píng)價(jià)、容錯(cuò)免責(zé)辦法，不以單個(gè)項(xiàng)目或單一年度盈虧作為考核依據(jù)，同時(shí)將加強(qiáng)省內(nèi)重點(diǎn)高校院所種子期、初創(chuàng)期科創(chuàng)項(xiàng)目的歸集。暢通創(chuàng)投退出渠道，將充分發(fā)揮各類(lèi)“綠色通道”作用和區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的“塔基”功能，支持發(fā)展并購(gòu)基金、創(chuàng)投二級(jí)市場(chǎng)基金，申請(qǐng)用好股權(quán)投資和創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓、實(shí)物分配股票等試點(diǎn)。同時(shí)，圍繞政策環(huán)境、金融支持、人才引進(jìn)和培養(yǎng)、集聚區(qū)建設(shè)、創(chuàng)投企業(yè)信用環(huán)境建設(shè)等方面，制定了一系列政策措施。
《工作措施》涉及創(chuàng)投“募投管退”全鏈條、全周期，并且明確了省級(jí)各相關(guān)部門(mén)的職責(zé)，目標(biāo)是力爭(zhēng)到2030年底，陜西能有一批具有全國(guó)影響力的本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，基金規(guī)模和被投項(xiàng)目數(shù)量實(shí)現(xiàn)大幅提升。
記者：近幾年，國(guó)家出臺(tái)支持政策，鼓勵(lì)各地引導(dǎo)政府投資基金投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，政府投資基金領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。我省是否有新舉措出臺(tái)？
董鵬：2019年，省政府批準(zhǔn)成立我省政府投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)社會(huì)資本向重點(diǎn)領(lǐng)域和發(fā)展薄弱項(xiàng)聚集。截至2025年4月末，省政府投資引導(dǎo)基金累計(jì)設(shè)立子基金42只，投資項(xiàng)目306個(gè)、投資金額達(dá)121.14億元，帶動(dòng)其他資本投資610.24億元，在推動(dòng)我省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。
按照國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，省財(cái)政廳在《工作措施》中提出了完善政府出資基金管理制度、發(fā)揮政府投資基金引導(dǎo)作用等新措施。省財(cái)政廳將完善基金運(yùn)作架構(gòu)，實(shí)施創(chuàng)投、產(chǎn)投兩類(lèi)基金分類(lèi)管理，加大對(duì)地市設(shè)立基金的指導(dǎo)，優(yōu)化基金設(shè)立流程，擴(kuò)大基金規(guī)模，同時(shí)，適當(dāng)提高出資比例，優(yōu)化返投認(rèn)定，延長(zhǎng)基金存續(xù)期，健全科學(xué)化、差異化、可量化績(jī)效管理制度，建立獎(jiǎng)勵(lì)讓利和盡職免責(zé)機(jī)制，完善退出機(jī)制等，通過(guò)這一系列硬舉措提高政府投資基金市場(chǎng)化運(yùn)作水平，構(gòu)建具有充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的政府投資基金新格局。
記者：作為創(chuàng)投基金行業(yè)的監(jiān)管部門(mén)，陜西證監(jiān)局將如何“撬動(dòng)”創(chuàng)投基金發(fā)揮更大作用？
王辰鵬：近年來(lái)，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金在助推陜西企業(yè)上市發(fā)展方面特點(diǎn)突出、成效明顯：一是超七成公司上市前獲得私募股權(quán)和創(chuàng)投基金投資，特別是科技型企業(yè)和專(zhuān)精特新企業(yè)；二是獲投金額超百億元，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金通過(guò)資金支持和資本轉(zhuǎn)化，在助推企業(yè)發(fā)展方面起到重要作用；三是企業(yè)初創(chuàng)期獲投次數(shù)多、成長(zhǎng)期獲投金額大；四是投資民營(yíng)企業(yè)更為活躍，近九成民營(yíng)上市公司在上市前接受過(guò)私募股權(quán)和創(chuàng)投基金投資；五是推動(dòng)企業(yè)上市周期進(jìn)一步縮短，通過(guò)在一級(jí)市場(chǎng)募集資金，一些科技實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)抓住市場(chǎng)機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)研發(fā)與經(jīng)營(yíng)良性循環(huán)，更早達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。
今年以來(lái)，中央以及證監(jiān)會(huì)等出臺(tái)了多項(xiàng)政策，支持多渠道拓寬資金來(lái)源、暢通多元化退出渠道，促進(jìn)私募股權(quán)和創(chuàng)投基金“募投管退”良性循環(huán)。陜西證監(jiān)局將發(fā)揮自身職能優(yōu)勢(shì)，會(huì)同省級(jí)有關(guān)部門(mén)，抓好政策落實(shí)、完善配套措施，持續(xù)優(yōu)化陜西私募股權(quán)和創(chuàng)投基金行業(yè)生態(tài)。
記者：為促進(jìn)創(chuàng)投發(fā)展，今年國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)U大了金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點(diǎn)。陜西如何確保試點(diǎn)落地見(jiàn)效？
張育新：AIC是主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。目前5家國(guó)有大型銀行設(shè)立有AIC。而金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點(diǎn)是國(guó)家金融監(jiān)督管理總局推出的科技金融試點(diǎn)政策之一，適當(dāng)放寬了AIC股權(quán)投資金額和比例限制，進(jìn)一步拓寬了創(chuàng)投資金來(lái)源。2024年，西安被納入金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點(diǎn)城市范圍。今年3月，試點(diǎn)擴(kuò)圍至陜西全省。陜西金融監(jiān)管局聯(lián)合省級(jí)有關(guān)部門(mén)迅速召開(kāi)試點(diǎn)擴(kuò)圍工作推進(jìn)會(huì)，協(xié)調(diào)解決試點(diǎn)落地中存在的問(wèn)題。截至目前，工銀投資、交銀投資已落地2只基金共60億元，重點(diǎn)投向陜西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和航空航天產(chǎn)業(yè)。
下一步，陜西金融監(jiān)管局將加強(qiáng)與各有關(guān)方面協(xié)同聯(lián)動(dòng)，及時(shí)跟進(jìn)試點(diǎn)推進(jìn)情況，在政策動(dòng)態(tài)、產(chǎn)業(yè)方向、創(chuàng)投活動(dòng)、創(chuàng)業(yè)孵化等方面建立試點(diǎn)常態(tài)化對(duì)接工作機(jī)制，推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司融入陜西創(chuàng)投生態(tài)，為陜西科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展提供長(zhǎng)期資本、耐心資本。（群眾新聞?dòng)浾?楊曉梅）
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